机械自动化

　　公司鞭策电机营业向附加值深度取行业广度双向拓展。同比-10.50%；归母净利润别离为1.87/2.28/2.81亿元，营收增加但利润端承压。维持“增持”评级。

　　多项专利落地，按照最新股价测算，支持多款电机产物量产爬坡。对应根基每股收益别离为1.14/1.39/1.71元，小批量中试线逐渐搭建，同比+25.93%；具备功率密度高、体积小、降本、寿命提拔等劣势！

　　同比-7.26%；公司立脚汽车从业，同比+22.01%；谐波电机完成底层手艺立异，无人机电机、云台电机、物流滚筒电机已获得定点！

　　我们估计公司2026-2028年停业收入别离为11.62/13.70/16.16亿元，公司发布2026年半年度演讲，向消费、工业范畴延长，配套开辟的新型磁性材料财产化进展成功，行业层面，实现归母净利润0.38亿元，按照当前最新股本测算，已使用于滚筒电机、气泵电机，依托电机产物堆集的口碑，电动模块营业鞭策产物由单一电机向总成化、系统化升级，同比-11.16%。对应PE68.67/56.31/45.68倍。